第一节 证券分析师的含义与职能

发布时间：2013-11-04 11:21:14

   一、证券分析师的含义 在美、英、日等资本市场发达的国家里，证券分析师一般是指在较宽泛的意义上参与证券投资决策过程的相关专业人员。例如，具有美国与加拿大证券分析师协会职能的投资管理与研究协会( AIMR)在其章程中定义：“职业投资分析人是指从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据进行评价或应用的个人”。此外还定义：“投资决策过程就是指财务分析、投资管理、证券分析或其他类似的专门实务。”日本证券分析师协会( SAAJ)在其制定的《证券分析师职业行为准则》（1987年）中定义：“证券分析业务是指对与证券投资相关的各种信息的分析和投资价值评价，以及基于此所做的投资信息的提供、投资推荐或投资管理。”可见，证券分析师不仅包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师，还包括从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人，以及提供投资建议的投资顾问，甚至包括经济学家、企业战略分析师等一系列广泛的职业人。 目前，我国证券分析师的内涵可以从纵横两个方面来理解：横的方面看，现行法律法规所界定的证券投资咨询不限于二级市场上的投资分析和建议，还包括一级市场上涉及上市公司的收购、兼并、重组等资本运营方面的财务顾问服务；纵的方面看，我国的证券分析经过多年的探索和发展，正在摆脱市况描述和个股推荐的低级阶段，朝着宏观经济的深入研究、企业的跟踪调查分析、投资理念的倡导和投资技巧的传授等深层次的服务方面发展。

   二、证券分析师的主要职能及业务范围 证券分析师的主要职能包括： (1)运用各种有效信息， 对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判。(2)为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧，倡导投资理念，引导投资者进行理性投资。(3)为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务。(4)为主管部门、地方政府等的决策提供依据。 证券分析师的主要职能决定了证券分析师的两大基本业务内容，即证券投资咨询业务及财务顾问业务。 其中，上述证券分析师的前两项职能对应证券投资咨询业务。根据服务对象的不同，该项业务可进一步细分为：面向公众开展的证券投资咨询北务、为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务，以及以同属的证券公司投资管理部门、投资银行部门等为服务对象的未超出本机构范围的证券投资咨询业务。